エージェントシミュレーションを用いた金融規制と金融機関の投資行動が破綻伝播に与える影響の分析
1) 東京工業大学
2) 慶応義塾大学
| Abstract | リーマンショック以降の金融危機に関する理論・実証研究では、各種金融規制とそれらに基づく金融機関行動に注目が集まっている。なかでも自己資本制約や市場リスク制約下においては、金融機関の投融資行動を通じてレバレッジが増幅される可能性が指摘されているが、各種論点が個別具体的に議論されているものの、規制間の整合性につき統一的な観点での検討が十分であるとは言い難い。本研究では、著者らが提案している資産価格変動と資金繰り行動を考慮した金融危機の破綻伝播モデルを拡張し、各種規制下での金融機関の投資行動を記述する。その上で当該規制の組み合わせが破綻連鎖の起こりやすさに与える影響を分析する。 |
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| The theoretical and empirical research on the financial crisis after the collapse of Lehman Brothers, have been attracting attention in various financial regulation and the behavior of financial institutions. However various issues have been individually and specifically discussed, it is difficult to say that the sufficient consideration of a unified perspective per integrity. In this study, to extend the financial crisis bankruptcy propagation model that takes into account the financing behavior and asset price fluctuations by the authors have proposed, describes the investment behavior of financial institutions under various regulations. Moreover the combination of the regulation is to analyze the impact on the likelihood of bankruptcy in the chain. | |
| Keywords | 金融危機，エージェントベースシミュレーション，金融規制 |
| Financial crisis，Agent based simulation，Financial regulation |
